Rating Advisor & Rating Agenturen
Durch Basel II und die Finanz- und Bankenkriese der letzten Jahre sind Bewertungen und Risikoeinstufungen von Unternehmen durch Banken noch wichtiger geworden.
Was ist eigentlich ein Rating?
Rating ist ein standardisiertes, objektiviertes, aktuelles, nachvollziehbares und skaliertes Krediturteil über die Bonität bzw. wirtschaftliche Lage eines Unternehmens.
Was ist ein Rating Advisor?
Viele Banken sehen sich nicht in der Lage, Risikobewertungen selbst durchzuführen. Daher sind sie auf externe Rating Advisor (sogenannte Rating Agenturen) angewiesen, die darauf spezialisiert sind, Unternehmen, die Finanzierung über den Kapitalmarkt anstreben, zu bewerten.
Was macht eine Rating Agentur?
Ein Rating Advisor beurteilt nicht nur die Bonität eines Unternehmens. Er gibt es auch Hinweise, wie Schwachstellen ausgebessert werden können. Daher sind Rating auch als Bewertungsmaßstab und Strategieentscheidungshilfe für die Unternehmensleitung interessant.
Bewertung von Wettbewerbs- und Zukunftsfähigkeit
Die Bonität eines Unternehmens setzt sich aus mehr, als den Bilanzen des letzten Jahres zusammen. Auch die Wettbewerbsfähigkeit ist wichtig. Wie gut steht das Unternehmen gegenüber seinen Mitbewerbern da? Welche Prognose lässt sich für die zukünftige Entwicklung aussprechen?
Einheitliches Rating dank Basel II?
Durch Basel II, also die Eigenkapitalvorschriften in der EU, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht bestimmt werden, sollen Ratings innerhalb der EU gewissen Standards entsprechen. Viele KMU sind darauf noch nicht vorbereitet. Häufig sind Anpassungen an Planungssystemen, Rechnungswesen, Controlling und Informationspolitik notwendig, um einen einfachen und reibungslosen Ratingprozess durchlaufen zu können.
Internes vs externes Rating
Beim Rating muss zwischen internem und externen unterschieden werden:
Internes Rating
Ein internes Rating ist eine Bonitätsbeurteilung, die von einer Bank oder einem anderen Kreditinstitut durchgeführt wird. Zum Beispiel vor der Vergabe eines Kredits.
Externes Rating
Ein externes Rating ist ein äquivalenter Vorgang, wird jedoch von einer Rating-Agentur durchgeführt. Diese Agenturen sind unabhängig und auf exakt diese Aufgabe spezialisiert. Externe Rating können auch andere Zwecke haben, zum Beispiel um das Ergebnis an den Kapitalmarkt zu kommunizieren oder um die Leistung des Unternehmens intern einschätzen zu können.
Finanzierung am Kapitalmarkt statt Kredite für KMU
Dank Basel II soll es für KMU einfacher werden, Geld am Kapitalmarkt aufzunehmen. Im Gegensatz zu einem Bankenkredit ist für die Emission von Anleihen, für das Verbriefen von Forderungen (Asset Backed Securities), für Leasing und auch für Factoring ein gutes (externes) Rating notwendig.